חוסן הבורסה ואמון המשקיעים – שיא כל הזמנים ותחזית לשקל חזק
המסחר בתל אביב נפתח השבוע כשהשווקים ברחבי העולם מתוחים בעקבות פתיחת העימות עם איראן. הבורסה הישראלית הייתה סגורה בימי שישי-שבת, וביום ראשון המשקיעים התעוררו לשוק דרוך אך לא מתמוטט. כבר ביום ראשון מדד ת"א 125 קפץ בכ-2% מהשפל השבועי, וביום שני נרשמה קפיצה נוספת – ת"א 35 הוסיף 1.82% ות"א 125 2.64%. הנתונים משקפים שיאים חדשים לכל הזמנים במדדי המניות המרכזיים, ומבטאים אמון מתמשך של המשקיעים המקומיים והזרים גם תחת איום טילים ישיר על ישראל.
בתחום המט"ח, השקל התחזק בחדות: הדולר ירד לרמה של 3.49 שקלים – ירידה של 3.16% בתוך יומיים בלבד, למרות המתח הביטחוני.
סקטורים ומניות שהובילו את המגמה החיובית בשוק
השבוע, יותר מתמיד, ראינו את עוצמת המגזרים החזקים במשק הישראלי, עם עליות רוחביות שביטאו את הביטחון של המשקיעים במניות הישראליות. תחום הנדל"ן בלט במיוחד, כאשר מניית דמרי הוסיפה לערכה 7.28% ומניית שפיר הנדסה טיפסה 7.16%, בזכות פרויקטים גדולים וביקושים יציבים בשוק המקומי. גם תחום הפיננסים והביטוח המשיך להציג ביצועים חזקים, עם מנורה מבטחים שהוסיפה 5.82% ושיקפה את יציבות הגופים המוסדיים בישראל.
תחום התעשייה והטכנולוגיה גם הם הציגו ביצועים יוצאי דופן, כשאלביט מערכות, ענקית הביטחון הישראלית, עלתה ב-6% על רקע התגברות ההזמנות הגלובליות למערכות ביטחוניות מתקדמות. מניית נאוויטס פטר יהש, המתמחה באיתור ופיתוח שדות נפט וגז טבעי בארה"ב, רשמה עלייה של 5.5% בהשפעת הזינוק במחירי האנרגיה בעולם, וקבוצת אקרשטיין, המתמחה במוצרי תשתית ובנייה מתקדמים, התחזקה ב-5.38%.
מנגד, נרשמו ירידות נקודתיות בלבד, כשבראשן טבע עם ירידה של 2.23%, ואנרג’יאן שאיבדה כ-2.16%, בעיקר בשל חששות נקודתיים לגבי פעילותן הגלובלית בזמן מלחמה.
המדדים הציגו אמונה בכלכלה ישראלית
ביומיים בהם נפתח המסחר מחדש, נרשמו עליות שערים כמעט רוחביות – 369 מניות עלו לעומת 98 בלבד שירדו. גם במסחר בנגזרות ובסחורות נרשמו תנודות חריגות, אך הכיוון הברור היה של אמון מחודש: הזהב והנפט קפצו בסוף השבוע, אך התייצבו חזרה במהרה, בעוד הדולר המשיך להיחלש מול השקל.
מדד המחירים לצרכן – אינפלציה תחת שליטה, דיור מתייצב
מדד המחירים לצרכן ירד במאי ב-0.3% – הפתעה חיובית מול חשש לעלייה. בסיכום 12 חודשים, האינפלציה עומדת על 3.1% – גבוה מהיעד אך רחוק מחשש ל"השתוללות מחירים". מדד תשומות הבניה למגורים עלה קלות (0.1%), ומחירי הדיור דווקא רשמו ירידה מינורית (0.1%-), בעיקר בשל האטה בביקושים והמתנה לאישור פרויקטים חדשים.
ההתמודדות מול איראן מטילה על המשק עלויות ישירות מיידיות – ההוצאות הישירות של המלחמה מוערכות בכ-5.5 מיליארד ש"ח עד כה, עם פוטנציאל לגידול משמעותי ככל שהעימות יתארך. לצד זאת, החרפה אפשרית בלחץ על הדירוג של ישראל, עלייה בפרמיית הסיכון ושחיקה בהכנסות המדינה ממסים – כל אלו יחד עשויים להעיב על קצב הצמיחה ולהביא ללחץ לעליית ריבית בעתיד.
העלייה במחירי הנפט והזהב בשווקים הבינלאומיים משפיע על עלויות הייבוא והוצאות המשק, ומגביר את הסיכון לאינפלציה מואצת, במיוחד אם ימשך הלחץ על שער השקל או מחירי הדלק הגולמי.
הצרכן הישראלי עשוי להרגיש זאת ביוקר המחיה, במחירי האנרגיה והטיסות, ובפוטנציאל להאטה בפעילות הכלכלית. תחזית האינפלציה השנתית מעודכנת לכ-2.5% – עם רמת אי ודאות גבוהה ורגישות להמשך המצב הביטחוני.
למרות החששות והקשיים הברורים, הבורסה והמשק הישראלי השבוע סיפקו לעולם כולו שיעור אמיתי בחוסן כלכלי. העליות החדות בשווקים הפיננסיים מעידות על אמונה אמיתית של המשקיעים בחוסן הכלכלי הישראלי וביכולתה של ישראל להתמודד עם משברים מורכבים גם בזירה הכלכלית וגם בזירה הביטחונית. זהו שיעור פטריוטי לא רק למשקיעים, אלא לכל אזרח.
הכתבה אינה מהווה ייעוץ השקעות אישי.
אין לחברת ידיעות תקשורת בע״מ, לאתר ynet או לחברת המברקה פתרונות תקשורת בע״מ זיקה כלשהי לתוכן במובן של ניגוד עניינים או של עניין מיוחד. הכתוב אינו מהווה ייעוץ השקעות ו/או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין לראות במידע בסקירה זו כעובדתי או כמכלול כל המידע הידוע, ולכן אין להסתמך על הכתוב בה ככזה.
