החודש עשתה תעשיית קרנות הנאמנות בישראל היסטוריה – היקף הנכסים המנוהלים חצה את רף 700 מיליארד השקלים. זהו נתון חסר תקדים, שמציב את קרנות הנאמנות בלב מערכת ההשקעות הישראלית. השיא הזה אינו תוצאה של גורם אחד בלבד: הוא נובע משילוב של זרימת כספים מצד משקיעים חדשים ומנוסים כאחד, לצד עליות ערך שנרשמו בשווקים.
בעולם ההשקעות יש רגעים סמליים שמספרים סיפור רחב יותר. חציית רף ה־700 מיליארד ₪ הינה בדיוק אחד מאותם הרגעים לדעתי– היא משקפת את השינוי העמוק שעובר על המשקיע הישראלי ואת ההתבגרות של שוק ההון המקומי.
בין אקטיבי לפאסיבי – ומה שביניהם
קרנות הנאמנות נחלקות לשתי קטגוריות עיקריות: קרנות אקטיביות, שבהן מנהל השקעות מקבל החלטות על מבנה וניהול הקרן, וקרנות פאסיביות, שמחקות מדדים קיימים. בשנים האחרונות אנו עדים לצמיחה מרשימה בשני האפיקים, כל אחד מסיבותיו: הפאסיביות נהנות מהפשטות והעלות הנמוכה, בעוד האקטיביות עדיין מצליחות לבלוט באזורים שבהם ניהול מקצועי יכול "לעשות את ההבדל".
כך למשל, הקרנות הכספיות – שבעבר נחשבו שוליות – חזרו לקדמת הבמה בזכות סביבת הריבית החדשה. לפתע, משקיעים מגלים שהן מהוות אלטרנטיבה אמיתית לפיקדון בנקאי, רק עם פוטנציאל תשואה גבוה יותר. דוגמה נוספת היא קרנות המניות בישראל: כאן, בניגוד לחו"ל, ניהול אקטיבי מצליח להוכיח את עצמו במקרים רבים.
אבל מאחורי הוויכוח בין "פאסיבי" ל"אקטיבי" מסתתרת נקודה חשובה יותר: עצם העובדה שלמשקיע הישראלי יש היום מגוון עצום של אפשרויות. מאות קרנות מנוהלות,, פאסיביות, מעורבות או מתמחות המאפשרות לכל משקיע – מהחוסך הצעיר ועד הגמלאי – למצוא פתרון שמתאים בדיוק לצרכים שלו.
דור חדש של משקיעים
המגמה הברורה ביותר היא התבגרות המשקיעים בישראל. הציבור של 2025 שונה מאוד מזה שלפני עשור: הוא מתוחכם יותר, סקרן יותר ומוכן להשקיע זמן בלמידה עצמית. הזמינות של המידע באינטרנט, לצד השקיפות הגבוהה שחייבה הרגולציה, הופכים את המשקיע הישראלי לאוטודידקט שמבקש שליטה גדולה יותר בניהול כספו.
הנתונים מראים על עלייה מתמדת בפתיחת חשבונות מסחר עצמאיים, בעיקר בקרב צעירים. עם זאת, רבים מהם מבינים במהרה שגם כשהמידע נגיש – התמונה הכוללת מורכבת, ושילוב בין עצמאות לייעוץ מקצועי הוא הדרך האפקטיבית ביותר לניהול השקעות.
מבט קדימה – השיא הבא
קרנות הנאמנות הן מוצר השקעה פשוט אך עוצמתי: הן מאפשרות פיזור, שקיפות, נזילות ועלויות סבירות – ובניגוד למכשירים אחרים, הן מפוקחות בצורה הדוקה. השילוב הזה מבטיח את מקומן בתיקי ההשקעות גם בעתיד.
אני מאמין שבשנים הקרובות נראה את התעשייה שוברת שיאים נוספים. הסיבה אינה רק הגאות בשווקים או סביבת הריבית, אלא גם השינוי התודעתי: יותר ויותר ישראלים מבינים שקרן נאמנות אינה מוצר נישתי, אלא כלי בסיסי בניהול חכם של כספי החיסכון.
בסופו של דבר, תעשיית הקרנות אינה רק מספרים בטבלה – היא סיפור של ציבור שלם שהופך למשקיע בוגר, אחראי ויודע יותר. זהו תהליך שלוקח זמן, אבל השבוע קיבלנו תזכורת ברורה לכך שהוא כבר בעיצומו.
האמור במאמר אינו מהווה ייעוץ השקעות, חוות דעת או המלצה לביצוע פעולה כלשהי בניירות ערך או במוצרים פיננסיים. הדברים אינם תחליף לייעוץ אישי המתבסס על צרכיו ונתוניו של כל אדם.
שחר סיני הוא סמנכ"ל מכירות קרנות נאמנות, PROFOUND בית השקעות
אין לחברת ידיעות תקשורת בע״מ, לאתר ynet או לחברת המברקה פתרונות תקשורת בע״מ זיקה כלשהי לתוכן במובן של ניגוד עניינים או של עניין מיוחד. הכתוב אינו מהווה ייעוץ השקעות ו/או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין לראות במידע בסקירה זו כעובדתי או כמכלול כל המידע הידוע, ולכן אין להסתמך על הכתוב בה ככזה.
