מניות הן אחד מכלי ההשקעה המרכזיים בשוק ההון, אך לא כל המניות דומות זו לזו. נהוג לחלק אותן לשתי קטגוריות עיקריות: מניות ערך ומניות צמיחה. בעוד שמניות ערך שייכות לחברות מבוססות עם תמחור נמוך יחסית לרווחים שלהן, מניות צמיחה מייצגות חברות הנמצאות בשלבי התרחבות מהירים עם פוטנציאל להגדלת הרווחים בעתיד. לכל סוג יש יתרונות וחסרונות, והתמהיל בין השניים יכול להשפיע משמעותית על ביצועי תיק ההשקעות.
מניות ערך
מניות ערך הן מניות של חברות מבוססות עם תמחור נמוך יחסית לרווחים או להון העצמי שלהן. לרוב, מדובר בחברות בעלות יציבות פיננסית גבוהה, מחירי מניותיהן נמוכים יחסית בשל הערכת חסר מצד השוק. משקיעים שמעדיפים מניות ערך מחפשים חברות שהשוק אינו מתמחר בצורה נכונה, מתוך הנחה כי ערכן יעלה כאשר השוק יכיר בפוטנציאל שלהן.
מניות ערך מאופיינות במכפילי רווח נמוכים, תזרים מזומנים יציב, וחלוקת דיבידנדים סדירה. הן נחשבות לבעלות סיכון נמוך יחסית, אך יש להן גם חסרונות. אחד מהם הוא פוטנציאל התשואה המוגבל בהשוואה למניות צמיחה – מאחר שהחברות הללו מבוססות יחסית, העלייה בערכן בדרך כלל מתונה יותר. בנוסף, ייתכן שהשוק ימשיך להעריך אותן בחסר לאורך זמן, מה שעלול לגרום למשקיעים להמתין שנים עד שהמניה תשקף את השווי הפנימי שלה.
דוגמאות למניות ערך (ללא המלצה להשקעה): מניית JPMorgan Chase (JPM), מניות קוקה קולה (KO) ודלתא איירליינס (DAL).
מניות צמיחה
מניות צמיחה שייכות לחברות שנמצאות בשלבי התרחבות מהירים, עם פוטנציאל לעלייה משמעותית ברווחים בעתיד. לרוב, חברות אלו אינן מחלקות דיבידנדים, שכן הן משקיעות את כל הרווחים בהמשך הצמיחה.
מניות צמיחה מאופיינות בעלייה מהירה בהכנסות וברווחים, לצד רמות מכפילים גבוהות יותר בהשוואה למניות ערך. החברות הללו משקיעות מחדש את רווחיהן ואינן מחלקות דיבידנדים, מתוך שאיפה להאיץ את הצמיחה שלהן. עם זאת, השקעה במניות אלו כרוכה גם בסיכונים משמעותיים. התנודתיות שלהן גבוהה, מה שאומר שהן עלולות להציג עליות חדות אך גם נפילות כואבות. כמו כן, היעדר דיבידנדים עשוי להוות חיסרון עבור משקיעים שמעדיפים הכנסה פסיבית קבועה.
דוגמאות למניות צמיחה (ללא המלצה להשקעה): מניית Amazon (AMZN), מניות Nvidia (NVDA) ו-Tesla (TSLA).
בתקופות של אינפלציה גבוהה וריבית עולה, מניות ערך נוטות להיות עמידות יותר, מכיוון שהן נשענות על נתונים פיננסיים מבוססים ולא על ציפיות עתידיות בלבד. בנוסף, הן מחלקות דיבידנדים, מה שיכול לספק תשואה קבועה גם בתקופות של חוסר יציבות. אמנם, אם הכלכלה תיכנס שוב למגמת התרחבות, מניות הצמיחה עשויות לחזור להוביל. כאשר הריבית תרד בעתיד, הסיכון שבניהול חוב גבוה יהיה פחות משמעותי, וחברות עם פוטנציאל צמיחה ייהנו מתמחור מחודש של השוק כלפי מעלה.
ההחלטה בין מניות ערך למניות צמיחה תלויה באופק ההשקעה ובסובלנות לסיכון. משקיעים שמעדיפים גישה סולידית עם הכנסה יציבה עשויים להעדיף מניות ערך, בעוד שמשקיעים המחפשים תשואה גבוהה יותר בטווח הארוך יכולים לשלב מניות צמיחה בתיק.
הגישה האידיאלית היא שילוב בין השניים – אחוז מסוים בתיק המושקע במניות ערך המספקות יציבות ודיבידנדים, לצד אחוז המוקדש למניות צמיחה עם פוטנציאל גבוה יותר. כך ניתן ליהנות מהיתרונות של שני העולמות ולהתאים את התיק לתנאי השוק המשתנים.
אין לחברת ידיעות תקשורת בע״מ, לאתר ynet או לחברת המברקה פתרונות תקשורת בע״מ זיקה כלשהי לתוכן במובן של ניגוד עניינים או של עניין מיוחד. הכתוב אינו מהווה ייעוץ השקעות ו/או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין לראות במידע בסקירה זו כעובדתי או כמכלול כל המידע הידוע, ולכן אין להסתמך על הכתוב בה ככזה.
