המכרז למכירת HOT מתקדם, כשמבחינת הבעלים פטריק דרהי ניצבות על השולחן מספר אפשרויות: מכירת החברה כולה, מכירת חלקים ממנה, או הכנסת משקיע שיהיה שותף בה.
לכלכליסט נודע כי ביום ראשון הקרוב אמורים הגופים שמתעניינים ברכישה או בהשקעה להגיש את ההצעות הלא מחייבות שלהם. 7 בספטמבר הוא המועד שנקבע על ידי בנק ההשקעות רוטשילד, שכפי שנחשף בכלכליסט נשכר על ידי דרהי לצורך בחינת האפשרויות השונות שלו ביחס ל־HOT.
דרהי מחזיק ב־HOT, חברת התקשורת השנייה בגודלה בישראל, באמצעות קבוצת אלטיס, שבה הוא מחזיק בשליטה (77.6%). לאלטיס יש חברה-בת בשם אלטיס אינטרנשיונל, שמחזיקה, בין היתר, במלוא המניות של HOT. השווי של HOT שאליו שואפת אלטיס הוא 2 מיליארד אירו (כ־7.8 מיליארד שקל), אך גורמים המעורבים במכרז מעריכים שההצעות ינועו סביב 1.5 מיליארד אירו, במידה שיוגשו הצעות לרכישת HOT כולה.
יש גם מי שמעריכים שלא יוגשו הצעות כלל. דרהי השקיע לראשונה ב־HOT ב־2009, עד שהפך לבעלים היחיד בשנת 2012 כשמחק אותה מהמסחר בבורסת ת"א. היקף ההשקעה הכולל שלו עד היום בחברה נאמד ב־3.1 מיליארד שקל.
המהלך למכירת HOT, נתח ממנה או הכנסת שותף, הוא חלק ממימוש נכסים של קבוצת אלטיס, שלה חובות בהיקפים של כ־9—10 מיליארד אירו. גורמים המקורבים למכרז מבהירים שייתכן שדרהי יבחר בסופו של דבר להישאר עם ההחזקה ב־HOT, משום שהוא רוחש לחברה חיבה אישית ומשום שמדובר בגוף חזק במשק המקומי.
אמנם החברה סובלת מדימוי ירוד בתחום השירות, אבל היא שחקנית גדולה בקטגוריות השונות, בעיקר בתחום הטלוויזיה, ואם דרהי יוכל להקטין את החוב באמצעות מימוש נכסים אחרים, הוא עשוי לנסות לפתח את HOT בעצמו.
במסגרת ניהול המכרז, בנק רוטשילד העביר לאחרונה לגופים השונים שגילו התעניינות ב־HOT חוברת של 160 עמודים שמציגים את החברה לעומק, כולל הנתונים הכספיים שלה, שגלויים באופן חלקי בדו"חות של אלטיס אינטרנשיונל. כל הגופים חתמו על סודיות לפני שקיבלו לידיהם את החוברת המדוברת.
גופים רבים חתמו על מסמכי הסודיות וקיבלו לידיהם את החוברת, אך לפי גורמים המקורבים למכרז, מבין אלו שהביעו עניין וגם עשויים בסופו של דבר להגיש הצעות נמנים קרן ההשקעה בתשתיות קיסטון, קרן כלירמרק (באמצעות חברת הסלולר WeCom) ודוד גולן.
מי שכבר הניחה הצעה על השולחן, עוד בטרם נקבע המועד להגשת ההצעות הלא מחייבות, היא חברת הסלולר פלאפון, החברה־הבת של בזק, שמציעה לרכוש את HOT מובייל תמורת 2 מיליארד שקל. את המהלך מטעמה מוביל המנכ"ל אילן סיגל.
ככל הידוע, הנטייה של דרהי בשלב זה היא למכור את החברה כולה, ולא בחלקים, אם תגיע הצעה טובה מספיק בעיניו. אבל ההצעה של פלאפון היא כזו שיהיה קשה להתעלם ממנה אם בסופו של דבר תוגש כהצעה מחייבת, בשל גובהה. לא מן הנמנע שברגע האחרון גם פרטנר תצטרף למרוץ ותנסה לרכוש את פעילות המובייל של HOT. פלאפון לא יכולה לקבל את חומרי המכרז באופן ישיר, בשל היותה מתחרה של HOT, ולכן היא שכרה את פירמת EY שתקבל את החומרים ותבחן אותם עבורה.
קיסטון היא קרן השקעה בתשתיות שנסחרת בבורסת ת"א, ומחזיקה, בין היתר, בשליטה בחברת התחבורה הציבורית אגד. היא הוקמה על ידי גיל דויטש ורוני בירם, שהקימו את בית ההשקעות אקסלנס ומכרו אותו להפניקס בכמיליארד שקל, ומאז הקימו שורה של קרנות שבאמצעותן הם פועלים.
קרן כלירמרק, שמובילים אילן לבנות ורז כפיר, מחזיקה בחברת הסלולר הווירטואלית WeCom, יחד עם יריב לרנר. היא רכשה אותה מידי חזי בצלאל, וכעת החברה שואפת להתרחב בצורה משמעותית. אולם מדובר על עסקה גדולה על מידות החברה, ולכן היא צפויה לנסות לגייס משקיעים נוספים כדי לבצע אותה. ייתכן אף שכלירמרק עצמה תהווה שותף. גם WeCom לא יכולה לקבל את החומרים באופן ישיר ושכרה גם היא, בנפרד, את פירמת EY. דוד גולן, איש עסקים צרפתי-יהודי, הוא אחיו של מיכאל גולן, מייסד גולן טלקום, שמכר אותה לאחים זלקינד, שמכרו אותה לסלקום.
ישנם גם בכירים בענף התקשורת לשעבר שלוטשים עין ל־HOT בדרכים שונות. רן גוראון, מנכ"ל פלאפון לשעבר, והוד גיבסו, מנכ"ל דלק אירופה לשעבר, מנסים לגבש קבוצה, ועשויים לחבור לקרן התשתיות אלומה, שמוביל אורי יוגב, שגם היא קיבלה את חוברת המכרז. אולם סביר שהקבוצה לא תגיש הצעה, שכן טרם גויסו משקיעים נוספים ועסקה מסוג זה גדולה על מידותיה של אלומה.
גם גיל שרון, יו"ר בזק לשעבר בתקופה שבה גוראון ניהל את פלאפון, החל בהכנות לקראת הגשת הצעה לא מחייבת, כולל יצירת קשר עם גופי השקעה שנתנו לו את ברכתם, אך הוא ככל הנראה נסוג. גם קרן ההשקעות שמוביל ג'רמי בלנק, יחד עם קרן הפרייבט אקוויטי הישראלית קדמה – שרכשו יחד את השליטה בכתר פלסטיק – חתמו על המסמכים וקיבלו את חוברת המכרז, אולם בשלב זה לא ברור אם בכוונתם להגיש הצעה לא מחייבת.
גורמים נוספים שהביעו עניין במכרז, וחלקם אף קיבלו את החוברת, הם הפניקס, כלל ביטוח, לאומי פרטנרס, פועלים אקוויטי, קרן סקיי וזיו כהן, לשעבר המשנה למנכ"ל חברת הביטוח ווישור, שהתמודד על תפקיד הממונה על שוק ההון וכיום יש לו חברת השקעות. כל השחקנים הפיננסיים האלו אינם צפויים להגיש הצעות. קרנות ההשקעה המקומית הגדולות והבולטות – פימי, אייפקס ופורטיסימו (שמחזיקה בשליטה בסלקום וכבר רשמה על ההשקעה שבוצעה בשנה שעברה תשואה של 100%), החליטו לוותר ולא לגשת לשלב הלא מחייב.
בגזרת קרנות ההשקעה הזרות, מספרים גורמים שניסו לעניין אותן ב־HOT כי הן אינן מעוניינות להשקיע בשלב זה בחברה שכל פעילותה היא בארץ, בשל האקלים הפוליטי והמדיני. קרן ההשקעות האמריקאית אפולו הביעה עניין במכרז וקיבלה את החוברת, אך לא ברור אם בכוונתה להגיש הצעה לא מחייבת.
