חברת הבינה המלאכותית "פרפלקסיטי" (Perplexity AI) הגישה בשבוע שעבר הצעה דרמטית לרכישת דפדפן כרום מידי גוגל תמורת סכום עתק של 34.5 מיליארד דולר. המהלך, שהגיע שבוע בלבד לפני שגוגל מציינת 20 שנה להנפקתה הראשונית בבורסה, מסמן רגע מכונן עבור ענקית הטכנולוגיה, למרות שפרשנים בשוק לא ממהרים לקחת את ההצעה ברצינות.
למרות שהצעתה של פרפלקסיטי, ששוויה הוערך לאחרונה ב-18 מיליארד דולר, נמוכה מהערכות השווי המקובלות לדפדפן הפופולרי, בחברה טוענים כי גייסו משקיעים למימון העסקה, אך לא חשפו את זהותם.
הלב של גוגל
אנליסטים כינו את האפשרות למכירה כפויה של כרום "סיכון ברבור שחור", והזהירו מפני צניחה פוטנציאלית במניית אלפבית כתוצאה מכך. להערכתם, כרום אחראי לכ-35% מהכנסות החיפוש של גוגל. אנליסטים אחרים נוקבים בתג מחיר גבוה יותר ומעריכים את שווי הדפדפן ב-50 מיליארד דולר, בהתבסס על בסיס משתמשים של יותר משני מיליארד משתמשים והסכמי חלוקת ההכנסות של גוגל עם יצרניות הסמארטפונים.
כך או כך, עצם הגשת ההצעה הפומבית מהווה נקודת מפנה: זו הפעם הראשונה שגורם חיצוני מנסה באופן ישיר "לתלוש" נכס ליבה מגוגל. כל זאת, בזמן שהחברה ממתינה בכיליון עיניים להחלטת שופט פדרלי לגבי הצעדים שתיאלץ לנקוט בעקבות פסיקה היסטורית מהשנה שעברה, שקבעה כי גוגל מחזיקה במונופול בשוק החיפוש.
עצם הגשת ההצעה הפומבית מהווה נקודת מפנה: זו הפעם הראשונה שגורם חיצוני מנסה באופן ישיר "לתלוש" נכס ליבה מגוגל
הפסיקה נחשבת להחלטת ההגבלים העסקיים החשובה ביותר בתעשיית הטק מאז המשפט המפורסם נגד מיקרוסופט לפני יותר משני עשורים. משרד המשפטים האמריקני (DOJ), שהגיש את התביעה נגד גוגל ב-2020, רמז לאחר ניצחונו בבית המשפט כי הוא שוקל לדרוש את פיצול החברה כתרופה למצב. זמן קצר לאחר מכן, ה-DOJ דרש מפורשות שגוגל תיפרד מדפדפן כרום במטרה לייצר שדה משחק הוגן יותר עבור מתחרותיה בתחום החיפוש.
"פגיעה במנהיגותה הטכנולוגית של ארה"ב"
נכון להיום, גוגל משלבת את מנוע החיפוש שלה ושירותים נוספים כברירת מחדל בכרום, ומתקינה אותו מראש על כל מחשבי הכרומבוק. בהתחשב בכך שהוא מחזיק כ-70% משוק הדפדפנים הגלובלי, קל להבין מה מטריד בשליטה עליו מצד ענקית האינטרנט. בגוגל טענו בתגובה כי דרישה כזו תהווה "התערבות ממשלתית חסרת תקדים" שתפגע במנהיגותה הטכנולוגית של ארה"ב. נושא שהוא כידוע רגיש במיוחד אצל הנשיא הנוכחי, דונלד טראמפ.
בעוד ההחלטה על הסנקציות צפויה להתקבל עוד החודש, משקיעים מנסים להעריך את השווי העתידי של גוגל וחברת האם אלפבית בהתאם להתחזקות ה-AI בשוק ולאובדן שליטה פוטנציאלי על כרום. החברה מוציאה עשרות מיליארדי דולרים בשנה על תשתיות ושירותי AI, במקביל לחשש שמהפכת הבינה המלאכותית, בהובלת ChatGPT וכלים דומים, תפחית את התלות במנועי חיפוש מסורתיים. בסה"כ ההערכות מציינות צניחה של בין 15 ל-25% בשווי המנייה.
הערכה זו תואמת הערכות נוספות בשוק, כולל מצד מתחרותיה של גוגל. עם זאת, מומחים אחרים בתעשייה מזהירים כי "לא ניתן לייצר רווחים ישירות מכרום", מאחר שהוא משמש כשער כניסה לשירותים אחרים, ו"לא ברור כיצד מודדים את ערכו של הדפדפן במונחים של הכנסות ישירות".
בינתיים, אלפבית, חברת הגג שהוקמה לפני כעשור כדי לאפשר לגוגל להתמקד בעסקיה המרכזיים, ממשיכה להציג צמיחה. תחת ניהולו של המנכ"ל סונדאר פיצ'אי, שווי השוק של החברה זינק ביותר מ-150% ל-2.5 טריליון דולר. כעת, נראה שהאתגר הגדול ביותר של פיצ'אי הוא לא רק למצוא מנועי צמיחה חדשים בתחום ה-AI, אלא גם להדוף את מתקפת הרגולטורים בארה"ב ובאירופה, שמאיימת לפרק את האימפריה שבנה.
מה יקרה הלאה
ואולם צריך לציין עוד בעיה אם פרפלקסיטי תרכוש את כרום - מדובר בחברה שהיא עצמה מפתחת של מנוע חיפוש מבוסס AI. כלומר סוג של גוגל. רכישה של כרום תהפוך אותה לתאומה של גוגל עצמה, או במילים אחרות, מדובר בסוג של חזרה לאותו תסריט שהרגולטור האמריקאי ביקש למנוע מלכתחילה. זו עוד סיבה שהופכת את הצעת הרכישה בעיקר לסוג של תעלול יח"צ של אלפבית. ועדיין, אין ספק שהשליטה בכרום בהחלט בעייתית מבחינת חופש הבחירה של המשתמש.
ענקיות הטק הפכו לכאלה מפני שבשנים האחרונות הן מפתחות לא רק שירותים או מוצרים פרטניים, אלא פלטפורמות שבהן כל רכיב הוא מוצר או שירות שלהן או של מפתח צד שלישי. הקונספט הזה מייצר שליטה יעילה על הרכיבים השונים (חוץ מברשתות חברתיות, שם אין שליטה ולא משנה מה).
כלומר גוגל שולטת על התכנים דרך יוטיוב וגוגל ניוז, על אמצעי ההפצה (מנוע החיפוש), ועל פלטפורמת הצריכה של התכנים (כרום, אנדרואיד וגוגל TV). לכן גריעה של כרום מגוגל מהווה מכה לא קטנה בכנף שלה - אך עדיין לא מכת מוות.
באשר לרכישה של הדפדפן על ידי חברת AI, הוא בהחלט יעניק לכל מי שתצליח להשתלט עליו יתרון משמעותי בדמות פלטפורמה עליה ניתן להלביש את מוצר ה-AI של אותה רוכשת. אם OpenAI תרכוש את כרום, הוא יסייע לה להפיץ את ChatGPT לכל מי שמשתמש בו.
אם אנת'רופיק תרכוש, קלוד ישולב שם גם, ובמקרה של מטא, אם צוקרברג יכניס יד לכיס, יהיה זה LLama. בקיצור, מדובר בעסקה שיכולה לשנות את עתיד התחום ולייצר עוד ענקית טק, ולכן מדובר במהלך מסקרן לכל אלה שמנסים לנחש כיצד יראה העתיד של העולם הדיגיטלי.
מבחינת הצרכנים, אם גוגל תיאלץ להיפרד מכרום, אלו ימצאו את עצמם מול שוק דפדפנים מגוון יותר מצד אחד, אך גם פחות אחיד: אינטגרציה חלקה עם שירותי גוגל כמו ג'ימייל (Gmail ) וגוגל דרייב עלולה להיפגע, סטנדרטים ברשת עלולים להתפצל, והנוחות שסיפק כרום תצטמצם.
מצד שני, התחרות בשוק הדפדפנים תגבר וצרכנים ירוויחו מכך בדמותם של פתרונות עם יותר דגש על פרטיות ופחות תלות בפרסום. כך או כך, בטווח הקצר כרום (המבוסס על הקוד הפתוח Chromium) ימשיך לפעול, אך בטווח הארוך חוויית הגלישה עלולה להשתנות בצורה ניכרת.
