המרוץ של קבוצות המסעדנות הגדולות לבורסה בתל אביב צובר תאוצה. אחרי שקבוצת קיסו הודיעה כי היא מתכננת הנפקה, וקבוצת נונו מימי מנסה להגיע למחזור שנתי של מיליארד שקל על ידי רכישות ומיזוגים במטרה לצאת לבורסה – מגיעה בשורה מפתיעה גם מקבוצת R2M של רותי ומתי ברודו. "פונים ופנו אלינו הרבה משקיעים, קרנות ועוד", אמרה ברודו ל-ynet ו"ממון". "קיבלנו החלטה שאנחנו לא רוצים להכניס שותפים אלא להנפיק בבורסה. אנחנו בתחילת התהליך, ויש מי שמטפל בזה".
לדברי גורמים שגילו התעניינות ורצון להשקיע ב-R2M, הקבוצה אינה מעוניינת בהכנסת משקיעים פרטיים. קבוצת ברודו נחשבת אחת מקבוצות ההסעדה המצליחות בישראל, עם מחזור מוערך של יותר מ-300 מיליון שקל בשנה, והיא כוללת את רשת בייקרי, שמפעילה נקודות מכירה ללחמים ומאפים, את רשת המעדניות והמזון המוכן דליקטסן, את מסעדת הרצל 16 בתל אביב ואת קופי בר. כמו כן, הקבוצה שותפה במלון הבוטיק והמסעדה הוטל מונטיפיורי בלב תל אביב ובמלון רוטשילד R48, שכולל מסעדת שף ובראסרי.
יותר מ-700 עובדים
הקבוצה בשליטת הזוג לשעבר רותי ומתי ברודו, לצד מניות מיעוט שמוחזקות בידי עובדים בכירים של הרשת. ההערכה בענף היא כי רווחיות הרשת עומדת על כ-10% עד 15% מהמחזור, והיא מעסיקה יותר מ-700 עובדים.
כיום לא נסחרת בבורסה אף קבוצת מסעדנות. השאלה כעת היא מי מבין קבוצות המסעדנות הגדולות בארץ – קבוצת ברודו, קבוצת קיסו וקבוצת נונו מימי – תגיע ראשונה להנפקה. אף שתחום המסעדנות נחשב לבעל סיכון גבוה, הקבוצות הגדולות והמצליחות בתחום, שיש להן מטה ניהולי איכותי ומותג חזק, הפכו ליעד השקעה והנפקה.
הראשון שזיהה את הפוטנציאל היה הראל ויזל, שב-2021 צירף את בנק הפועלים וחברת הביטוח הראל להשקעה (49%) בעסקי ההסעדה לחברות של האחים ירזין, לפי שווי של 100 מיליון שקל. אחריו נכנס בנק לאומי (20%) בהשקעה של 60 מיליון שקל ברשת.
נונו מימי בהובלת דובב לוינסון, המפעילה תשע מסעדות — נונו (מסעדות איטלקיות) ומימי (בייקרי וקפה), רכשה לפני ארבע שנים את רשת ג'ירף מחלוצות האוכל האסייתי ומנות נודלס – לפי שווי חברה בסך 300 מיליון שקל, שמאז גדל עם פתיחת מסעדות נוספות. עם הרכישה של ג'ירף פורסם כי היעד של הקבוצה הוא להגיע למחזור שנתי של מיליארד שקל במטרה לצאת להנפקה.
החודש נחשף ב"ממון" כי קבוצת אנשי עסקים, הכוללת את מייסדי גוד פארם אדם פרידלר ואוהד סנדלר, יו"ר ביג איתן בר זאב, מנכ"ל ביג חי גאליס ואורי מקס בעלי רשת מקס סטוק, נכנסה לשותפות בקבוצת קיסו, שמייסדיה הם רותם טחן ונועם גבאי ומחזורה השנתי יגיע השנה לכ-360 מיליון שקל. קיסו מתמחה באוכל אסייתי ומפעילה תשע מסעדות: נישי בנתניה, נוצ' ברמת השרון, פו סושי בתל אביב, קיסו בקריית אונו, נאי-לון בהוד השרון, סטודיו בפארק צמרת בתל אביב, סאן יאנג במלון INK בתל אביב (שבו היא שותפה), אנזו במודיעין וסאזנקה באשדוד (שתיפתח באוקטובר).
העסקה התבצעה לפי שווי של 320 מיליון שקל עד 350 מיליון שקל, ובמטרה מוצהרת להנפיק את רשת המסעדות בתוך שנה עד שנה וחצי. בראש קבוצת המשקיעים ובעלת המניות הגדולה עומדת חברת אורקום בבעלות אורן ואבי חלפון, הפעילה בשוק ההון, שמביאה את הידע והקשרים לקידום הליך ההנפקה של קיסו.
קבוצות רווחיות
גורם בכיר בתחום ההנפקות אמר ל-ynet: "בהשקעה בתחום המסעדנות יש גם אלמנט של 'גלמור'. כששפים ואנשי מסעדות כמו רותי ברודו, שמשתתפת בתוכניות בטלוויזיה ומוכרת בכל בית בישראל, הופכים לסלבס ולכוכבי ריאליטי - זה סקסי וזה מקדם את העניין ואת השיווק של ההנפקה. אבל מעל הכל, הקבוצות האלה רווחיות, מייצרות תזרים מזומנים חזק ולא פחות חשוב – יש להן ניהול מקצועי ויעיל, שיודע להתמודד עם האתגרים של הענף שרבים לא שורדים בו".
תחום המסעדנות נחשב למסוכן וכ-80% מהעסקים נסגרים תוך חמש שנים, אבל לדברי גורמים בענף, לקבוצות עם ניהול טוב, פוטנציאל להתפתח מעבר לתל אביב ולמשוך משקיעים מחוץ לענף. "זאת בדיוק הדוגמה של קבוצות קיסו, מימי נונו ושל רותי ומתי ברודו", אמר הגורם הבכיר. "יש להן צוותים מקצועיים, מחלקות כספים, שיווק ורכש משותף לקבוצה כולה. מבחינת הקבוצות, השווי שיקבלו בהנפקה גבוה משמעותית ממה שהן יכולות לגייס מכניסה של משקיעים, ולכן הן מכוונות לבורסה. המשקיעים שכבר נכנסו לקבוצות מצפים שההנפקה תתבצע בשווי גבוה ביחס למחיר שבו רכשו אחוזים ותזניק בתוך שנה עד שנה וחצי את החלק שלהם".
פורסם לראשונה: 00:00, 27.05.25
